永续债成银行“补血”新宠

2019-04-01 01:08:16 来源: 作者:孟凡霞 吴限 新股民学会一招3天大赚22%!

  在政策鼓励以及资本承压情况下,银行近期永续债“补血”动作频频。北京商报记者注意到,截至3月31日,已有工行中行等7家银行发布公告宣布拟发行永续债,发行规模合计不超过4000亿元,不过尚需银行股东大会审议批准。分析人士指出,银行发行永续债可以有效补充其他一级资本,有助于优化银行资本结构,未来发行队伍有望进一步扩大。

  7家银行拟发行永续债

  所谓永续债是指没有明确到期时间或期限非常长的债券,即理论上永久存续,用于补充银行的其他一级资本。

  在今年1月中国银行(行情601988,诊股)(港股03988)发行首单银行永续债之后,筹备发行永续债的银行队伍不断扩大,一天之内就有3家银行宣布拟发行永续债。3月29日晚间,中行发布公告称,该行董事会同意发行不超过400亿元减记型无固定期限资本债券,用于补充该行其他一级资本。当日,农行也宣布董事会同意发行减记型无固定期限资本债券,发行金额不超过1200亿元,这是目前宣布拟发行的最大规模的永续债。

  同一日,交行也发布公告称,该行董事会会议审议通过了《关于发行减记型无固定期限资本债券的议案》,同意该行在境内外市场发行不超过人民币400亿元或等值外币的减记型无固定期限资本债券,用于补充其他一级资本,并同意将该议案提交股东大会审议批准。

  不仅上述3家国有银行,华夏银行(行情600015,诊股)、中信银行(行情601998,诊股)(港股00998)等3家股份制银行,甚至“宇宙行”工行也加入了永续债拟发行队伍。具体来看,华夏银行宣布拟发行不超过400亿元永续债;中信银行拟发行不超过400亿元(含400亿元)无固定期限资本债券3月26日获董事会批准;3月28日晚间,工行、光大银行(行情601818,诊股)分别表示拟发行不超过800亿元、不超过400亿元永续债。

  至此,共有7家上市银行发布公告表示拟发行永续债,计划发行规模合计不超过4000亿元,募集资金用于补充其他一级资本。

  资本承压多渠道“补血”

  资本金既是银行抗风险的重要保障,又是银行经营的必要基础。根据银保监会发布的数据显示,截至2018年四季度末,商业银行核心一级资本充足率为11.03%,较上季末上升0.24个百分点;一级资本充足率为11.58%,较上季末上升0.25个百分点;资本充足率为14.2%,较上季末上升0.38个百分点。

  不过,考虑到金融机构支持实体经济力度加大、不良资产核销、银行表外资产的逐步回表以及趋严的监管要求等因素,银行仍面临资本金补充压力。

  今年以来,银行“补血”动作频频,优先股、可转债、二级资本债等“补血”工具轮番上场。比如,中信银行400亿元可转债和江苏银行(行情600919,诊股)200亿元可转债近日获得火爆申购;农行3月19日成功发行了600亿元二级资本债;工行550亿元二级资本债近日也发行完毕。

  中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼表示,对银行而言,资本补充是一项常规工作,因为银行的业务发展、规模扩张,本来就会消耗一定的资本金。同时,理财子公司的成立也需要投入相当数量的资本金。因此,为确保业务稳定可持续发展,银行需要积极拓宽资本补充渠道,加大资本补充力度。

  分析人士指出,目前我国银行资本补充工具较少,尤其是其他一级资本工具匮乏。对非上市中小银行而言,一般通过发行二级资本债来补充二级资本,而可以使用的一级资本工具有限,对于银行支持实体经济发展产生一定制约。

  “补血”队伍不断扩充

  为拓宽商业银行资本补充渠道,去年12月,国务院金融稳定发展委员会专题会议提出,推动尽快启动永续债发行。今年1月25日,中行成功发行首单400亿元永续债,提振市场信心。而随着银行发行永续债的动力有所增强,未来加入的银行有望进一步增多。

  分析人士指出,永续债作为补充资本的一个手段,实际上是丰富了银行的资本来源。银行通过发行永续债可以有效补充其他一级资本,进一步优化资本结构。

  恒丰银行战略研究部研究员王丽娟表示,银行发行永续债最主要的动因在于补充资本,缓解资本压力。根据现行的《商业银行资本管理办法(试行)》规定,永续债属于一级资本中的其他一级资本,可缓解银行的一级资本压力,提高资本充足率。同时,与核心一级资本相比,永续债的成本相对较低,有助于商业银行降低资本的总成本。

  民生银行(行情600016,诊股)(港股01988)研究院研究员孙莹指出,相较于其他一级资本补充形式,永续债发行相对容易,可以为银行补充一级资本带来更为方便且成本相对可控的新途径。永续债由于期限较长,可以解决银行长期资金来源问题,促使银行业务和资产规模有序扩张。同时,有利于进一步优化银行资本结构。永续债能有条件计入权益,可在一定程度上降低银行自身杠杆率,对防范系统性金融风险起到积极作用。随着中行、工行、农行等成功尝鲜后,后续会有更多上市银行加入通过永续债“补血”的队伍。

  “但是目前永续债发行仍存在一些障碍,比如法律依据并不充分,会计处理需要进一步明确,证券市场分割现状有待完善,与其他一级资本工具的法律关系需要明确,审批和监管的协调统筹需进一步加强。”孙莹补充道。

关键词阅读:补血 债发行 恒丰银行 银行经营 银行发行

责任编辑:付健青 RF13564
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